Meskipun konsep keuangan Islam dapat ditelusuri hingga 1.400 tahun yang lalu, sejarahnya baru-baru ini dapat ditelusuri di tahun 1970-an saat bank-bank Islam di Arab Saudi dan Uni Emirat Arab didirikan. Bahrain dan Malaysia muncul sebagai pusat keunggulan pada 1990-an. Sekarang diperkirakan bahwa di seluruh dunia sekitar US $ 1 triliun aset dikelola di bawah aturan keuangan Islam.
Keuangan Islam bersandar pada penerapan hukum Islam, atau Syariah, yang sumber utamanya adalah Al-Qur'an dan ucapan serta praktik Nabi Muhammad ï·º. Syariah, aturan dalam konteks keuangan Islam, menekankan pada keadilan dan kemitraan.
Prinsip utama keuangan Islam:
- Kekayaan harus dihasilkan dari perdagangan yang sah dan investasi berbasis aset. (Penggunaan uang untuk tujuan menghasilkan uang secara tegas dilarang.)
- Investasi juga harus memiliki manfaat sosial dan etika bagi masyarakat luas di luar pengembalian murni.
- Risiko harus dibagi.
- Semua kegiatan berbahaya (haram) harus dihindari.
Larangan
Kegiatan berikut dilarang:
- Memungut dan menerima bunga (riba). Pemberian pinjaman yang membebankan bunga langsung, terlepas dari harga aset yang mendasarinya, melanggar konsep pembagian risiko, kemitraan, dan keadilan. Juga melarang investasi di perusahaan yang memiliki terlalu banyak pinjaman (biasanya didefinisikan memiliki utang dengan total lebih dari 33% dari nilai pasar saham rata-rata perusahaan selama 12 bulan terakhir).
- Investasi yang berhubungan dengan alkohol, perjudian, obat-obatan, babi, pornografi, atau apa pun yang menurut Syariah tidak sah atau tidak diinginkan (haram).
- Ketidakpastian, di mana transaksi melibatkan spekulasi, atau risiko ekstrim. Ini dianggap mirip dengan perjudian. Larangan ini, misalnya, akan mengesampingkan spekulasi di pasar berjangka dan opsi. Asuransi bersama (yang berkaitan dengan ketidakpastian) diperbolehkan jika terkait dengan risiko bisnis yang wajar dan tidak dapat dihindari. Ini didasarkan pada prinsip tanggung jawab bersama untuk keamanan finansial bersama, dan bahwa anggota berkontribusi pada reksa dana, bukan untuk keuntungan, tetapi jika salah satu anggota menderita kemalangan.
- Ketidakpastian tentang subyek dan syarat kontrak – termasuk larangan menjual sesuatu yang tidak dimiliki seseorang. Ada teknik keuangan khusus yang tersedia untuk kontrak memproduksi produk untuk pelanggan. Produsen dapat berjanji untuk memproduksi produk tertentu di bawah spesifikasi tertentu yang disepakati pada harga yang ditentukan dan pada tanggal yang tetap. Secara khusus, dalam hal ini, risiko yang diambil oleh bank akan menugaskan pembuatan dan menjual barang kepada pelanggan dengan keuntungan yang wajar dalam melakukan risiko ini. Sekali lagi bank dihadapkan pada risiko yang cukup besar. Menghindari risiko kontraktual dengan cara ini, berarti bahwa transaksi harus didefinisikan secara eksplisit sejak awal. Oleh karena itu, instrumen derivatif yang kompleks dan penjualan pendek konvensional atau penjualan dengan margin dilarang di bawah keuangan Islam.
Yang diizinkan
Fitur penting dari Syariah adalah ketika pinjaman komersial dibuat, pemberi pinjaman harus berbagi risiko. Jika tidak demikian, maka setiap jumlah yang diterima atas pokok pinjaman akan dianggap sebagai bunga.
Dewan Syariah
Dewan Syariah memiliki tanggung jawab untuk memastikan bahwa semua produk dan layanan yang ditawarkan oleh lembaga sesuai dengan prinsip-prinsip hukum Syariah. Dewan terdiri dari komite ulama Islam dan lembaga yang berbeda dapat memiliki dewan yang berbeda. Dewan Syariah suatu institusi akan meninjau dan mengawasi semua penawaran produk baru sebelum diluncurkan.
