Bagaimana Cara Kerja Keuangan Islam?

Pada Forum Ekonomi Islam Dunia di London, David Cameron mengumumkan bahwa Inggris akan menjadi negara non-Muslim pertama yang menerbitkan obligasi yang sesuai dengan Syariah dan indeks Islam khusus akan dibuat di London Stock Exchange. Langkah ini merupakan pengakuan atas model unik keuangan Islam. Untuk memahami mengapa Inggris begitu tertarik untuk mempromosikan investasi ini, ada baiknya memahami dengan tepat apa yang membedakan keuangan Islam dari model perbankan dan keuangan barat.

Tali terpasang

Dalam keuangan Islam, seseorang harus bekerja untuk mendapatkan keuntungan, dan meminjamkan uang kepada seseorang yang membutuhkan tidak dihitung sebagai pekerjaan. Di bawah hukum Islam, uang tidak boleh dibiarkan menciptakan lebih banyak uang. Sebaliknya, bank harus menyediakan beberapa layanan untuk "mendapatkan" keuntungannya.

Bank syariah menyediakan rekening yang menawarkan keuntungan/kerugian. Bank membeli aset dengan uang nasabah, yang menghasilkan pengembalian bagi bank.

Kedua, tingkat ketidakpastian atau gharar yang tinggi tidak diperbolehkan. Semua risiko yang mungkin terjadi harus dilaporkan pada investor, dan semua informasi yang relevan diungkapkan. Keuangan Islam melarang penjualan sesuatu yang tidak dimiliki seseorang, karena hal itu menimbulkan risiko ketidaktersediaannya di kemudian hari.

Ketiga, keuangan Islam mengharuskan hanya berinvestasi dalam proyek etis. Segala sesuatu yang tidak etis atau tidak bertanggung jawab secara sosial, dari senjata hingga perjudian atau hiburan dewasa tidak dapat diinvestasikan. Ini menghasilkan keselarasan yang sangat kuat antara investasi Islam dan dana yang bertanggung jawab secara sosial.

Dengan penekanan pada ekuitas dan investasi dalam ekonomi riil, prinsip-prinsip keuangan Islam menyediakan sektor perbankan yang stabil dan produktif. Ini memastikan bahwa modal finansial tidak mengarah pada harga aset yang membengkak secara artifisial. Sebaliknya, modal digunakan dalam ekonomi riil, pada proyek-proyek nyata.

Biaya lebih tinggi

Lembaga-lembaga Islam membayar versi perbankan yang bertanggung jawab ini dengan mengeluarkan biaya yang lebih tinggi. Di dalam negeri, mereka biasanya disubsidi oleh negara-negara yang memanjakan yang berkomitmen pada perbankan Islam. Pertumbuhan internasional juga terbatas karena tidak adanya rezim peraturan yang berkembang dengan baik di luar negeri yang mampu memahami dan memantau transaksi syariah termasuk rekening biasa, hipotek, obligasi dan asuransi.

Sekarang cenderung terlihat lebih banyak langkah yang diambil oleh pasar lain untuk mengakomodasi perbankan syariah. Ini akan menghilangkan beberapa kebiasaan yang meningkatkan biaya untuk produk Islam (misalnya, hipotek syariah yang mungkin dikenakan pajak dua kali karena pembelian dan penjualan rumah ganda) dan memfasilitasi ekspansi lebih lanjut.

Kompetisi global

Ekspansi ke pasar keuangan utama dunia menghadapkan bank syariah dengan pemain yang jauh lebih besar dan mapan, tetapi ukuran yang lebih besar juga memungkinkan mereka untuk menstandardisasi produk dan menurunkan biaya ke tingkat di mana mereka dapat bersaing secara langsung dengan bank konvensional.

Bank syariah akan memasuki pasar baru di mana regulator semakin terbuka untuk mengakomodasi model keuangan ini. Dengan begitu, mereka akan menarik banyak nasabah dari bank konvensional. Tetapi untuk mempertahankan mereka dan memanfaatkan peluang ini sebaik-baiknya, bank syariah perlu mengembangkan protokol manajemen risiko yang jauh lebih kuat daripada yang mereka banggakan saat ini. Mereka juga perlu banyak berinvestasi dalam reorganisasi dan meningkatkan tingkat sumber daya manusia yang mereka andalkan saat ini.